원유WTI 레버리지 ETN 롤오버 일정 및 비용 계산 예시

원유WTI 레버리지 ETN 롤오버 일정 및 비용 계산 예시

원유 관련 ETF와 ETN은 기초자산이 선물이기 때문에 매월 월물을 바꾸면서 롤오버 비용이 발생합니다. 롤오버 비용과 괴리율에 대한 설명은 아래 링크로 가주세요.

2020/04/10 - 원유(wti) 레버리지 ETN 지금 투자하면 안되는 이유(괴리율, 롤오버비용)

롤오버 일정부터 확인하겠습니다. 아래는 신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN(H) 상품설명입니다. 거래하시는 ETN이 다르다면 상품설명을 참조하시기 바랍니다.

롤오버는 선물 만기월 5영업일부터 9영업일까지 일별 20%씩 진행한다고 되어 있는데요.

크루드오일 5월 만기(LTD)는 2020년 4월 21일입니다. 9영업일은 7일, 5영업일은 14일이라서 5월물의 롤오버는 종료되었네요.

6월물 만기는 5월 19일이고, 롤오버기간은 5월 6일부터 12일까지겠네요...

 

롤오버 비용은 어떻게 될까요? 아직 만기까지 시간이 더 남아있어서 월물간 가격 차이는 더 줄어들겠지만, 예시는 현재 가격으로 보겠습니다.

6월물 원유 선물은 25.14달러이고 7월물 원유 선물은 29.52달러입니다. 가격차이는 약 17%입니다.

그리고 레버리지 상품은 롤오버 비용도 2배가 된다고 하네요. 롤오버가 완료되면 이전 가격에서 -34% 감소한다고 보시면 됩니다. 5영업일에 걸쳐서 20%씩 진행되기 때문에 롤오버 기간중에 나눠서 수익에 반영됩니다.

KODEX WTI원유선물(H)은 홈페이지에 정보를 공시해놓았네요.

물론 롤오버 비용으로 손실이 발생하더라도 원유 가격이 그 이상 상승한다면 수익은 나겠습니다만... 조심할 필요가 있어서 강조드립니다.